许可与市场准入
评估受监管活动，准备并协助许可、授权和通知程序，并与 FMA 进行监管沟通。
银行与金融市场法 | 列支敦士登 · 欧洲经济区 · 跨境
银行与金融市场法
Bergt Law 为银行、投资公司、资产管理机构、支付及电子货币机构、基金行业参与者、发行人、金融科技企业及加密资产服务提供商就列支敦士登及欧洲经济区的监管事项提供法律咨询与代理。
我们从商业模式的法律定性和许可程序开始，持续协助客户处理合规、资本市场、监管程序以及恢复与处置等事项。
FMAMiCARDORAMiFID II / MiFIRCRD / CRR
金融监管法律服务
覆盖监管全生命周期的法律支持
金融市场法将欧洲经济区监管规则与列支敦士登监管法相结合。我们协助商业模式法律定性、许可与注册、监管项目、持续义务以及列支敦士登金融市场管理局（FMA）相关程序。
银行与投资公司
就 CRD/CRR、MiFID II/MiFIR、治理、组织要求、跨境事项及监管变更提供法律服务。
MiCAR、加密资产与 TVTG
对加密资产服务进行监管定性，协助 MiCAR 授权，并处理与列支敦士登 TVTG 及其他金融市场法规的衔接。
资本市场与招股说明书
就公开发行、证券招股说明书、批准程序、欧洲经济区通行机制以及发行人和交易监管要求提供法律服务。
DORA、治理与合规
就数字运营韧性、ICT 风险、第三方安排、内部治理、反洗钱/反恐融资及合规体系提供法律咨询。
FMA 程序与处置
在监管程序中代理客户，并就恢复、危机管理、MREL 相关要求、bail-in 及处置事项提供法律支持。
股权控制审查与合格持股
就股权控制程序和合格持股的审慎评估提供法律咨询与代理，包括拟议收购、增持以及直接或间接所有权或控制结构的其他变化，并协助与 FMA 沟通。
法律意见与专业监管评估
就银行法和金融市场法、监管定性以及列支敦士登法与欧洲经济区法律之间的衔接出具专业法律意见、Legal Opinions 和监管备忘录。
主要监管框架
欧洲规则、列支敦士登实施与 FMA 实务
同一商业模式可能同时适用多个监管体系。因此，法律分析需要综合考虑业务活动、产品、客户群体、分销方式、外包及跨境因素。
MiCAR
DORA
MiFID II / MiFIR
CRD / CRR
EMIR
PSD2
AIFMD / UCITS
EU Prospectus Regulation
TVTG
AML / CFT
Qualifying Holdings
许可、监管定性与 FMA
某项活动是否需要许可、授权、注册或通知，取决于其具体设计。我们分析商业模式与产品结构，识别监管接口，并协助准备申请、回复监管问题及处理 FMA 程序，包括市场准入、现有许可变更及欧洲经济区跨境事项。
金融科技、区块链与加密资产
金融科技及区块链项目需要清晰区分 MiCAR、TVTG 与专项金融市场法规。我们就加密资产服务、代币模式、托管、交易、配售、转移以及技术和合同结构的监管定性提供法律服务。TVTG 注册不能替代依法另行所需的金融市场许可。
资本市场、招股说明书与可持续金融
我们为发行人和市场参与者就资本市场交易、公开发行、证券招股说明书及欧洲经济区通行机制提供法律服务，并处理 ESG、可持续金融、产品设计、信息披露及监管沟通相关法律问题。
治理、DORA、AML/CFT 与持续合规
取得许可并不意味着监管义务结束。我们就治理架构、内部政策、合规与控制体系、外包、ICT 及第三方风险和 DORA 相关问题提供法律咨询。在 AML/CFT 领域，我们就列支敦士登尽职调查义务及风险导向流程提供支持。
监管程序、恢复与处置
我们在监管程序及监管整改中代理金融中介机构和其他市场参与者。在危机和处置事项中，我们就恢复与处置规划、MREL 相关要求、bail-in 工具、早期干预措施及跨境处置问题提供法律咨询。
股权控制审查与合格持股
受监管金融机构的所有权或控制结构发生变化时，可能触发监管通知、审慎评估或批准要求。我们为收购方、股东及机构就法律定性、所需文件准备以及与 FMA 的沟通提供支持。这包括股权控制程序、对合格持股的审慎评估以及直接和间接持股结构相关问题。
法律意见、专业评估与监管备忘录
我们就银行法和金融市场法问题出具专业法律意见、Legal Opinions 和监管备忘录。主题可包括许可要求、商业模式、金融工具与加密资产、治理、招股说明书与分销、欧洲经济区法律衔接以及监管要求的解释。
客户与市场参与者
我们的客户
我们的金融监管业务面向受监管机构、新市场参与者以及处于科技、资本市场与金融监管交叉领域的企业。
银行与投资公司
资产管理机构与基金行业参与者
支付与电子货币机构
FinTech 与 CASP
发行人与资本市场参与者
科技与基础设施企业
常见问题
列支敦士登银行与金融市场法常见问题
在列支敦士登何时需要 FMA 许可？
许多专业金融服务需要监管许可。具体需要许可、授权、注册还是通知，取决于业务活动、产品、客户结构以及跨境提供方式。我们分析商业模式并协助 FMA 程序。
MiCAR 与 TVTG 如何衔接？
MiCAR 在欧洲经济区层面监管特定加密资产和加密资产服务。对于未被 MiCAR 或专项金融市场法规覆盖的 TT 服务及列支敦士登特定事项，TVTG 仍可能适用。TVTG 注册不能替代依法所需的金融市场许可。
列支敦士登批准的证券招股说明书能否在欧洲经济区使用？
根据欧盟招股说明书法规，经 FMA 批准的证券招股说明书可向其他欧洲经济区国家进行通知。我们协助批准、监管协调及 passporting。
DORA 对金融中介机构意味着什么？
DORA 对 ICT 风险管理、ICT 事件、韧性测试和 ICT 第三方风险管理提出要求。我们就实施过程中的法律与治理问题提供咨询。
Bergt Law 是否代理 FMA 监管程序？
是。我们为金融中介机构、FinTech、发行人及其他市场参与者在监管程序、监管问询、整改及 enforcement 事项中提供咨询与代理。
何时需要进行股权控制程序或合格持股评估？
收购或变更受监管金融机构的合格持股时，可能产生监管通知、评估或批准义务。具体要求取决于所属金融行业、持股与影响结构以及具体交易。我们分析相关事实并协助处理 FMA 的审慎评估程序。
Bergt Law 是否出具银行法和金融市场法专业意见？
是。我们就银行法和金融市场法出具专业法律意见、Legal Opinions 和监管备忘录，包括商业模式与产品的监管定性、许可要求、治理、资本市场事项以及列支敦士登法与欧洲经济区监管规则之间的衔接。
为复杂金融项目提供清晰的监管法律判断。
我们就许可、MiCAR 与 FinTech、资本市场、治理、DORA、合规以及与列支敦士登有关的监管程序提供法律咨询与代理。
法律咨询与代理。监管定性始终取决于具体商业模式和事实情况。
