Licencias y acceso al mercado
Análisis jurídico de actividades reguladas, preparación y acompañamiento de procedimientos de licencia, autorización y notificación y comunicación con la FMA.
DERECHO BANCARIO Y DEL MERCADO FINANCIERO | LIECHTENSTEIN · EEE · TRANSFRONTERIZO
Derecho bancario y del mercado financiero
Bergt Law asesora y representa a bancos, empresas de inversión, gestores de activos, entidades de pago y de dinero electrónico, participantes del sector de fondos, emisores, empresas FinTech y proveedores de servicios de criptoactivos en asuntos regulatorios en Liechtenstein y el EEE.
Acompañamos proyectos regulatorios desde la calificación jurídica del modelo de negocio y los procedimientos de autorización hasta el cumplimiento continuo, los mercados de capitales, los procedimientos de supervisión y las cuestiones de recuperación y resolución.
FMAMiCARDORAMiFID II / MiFIRCRD / CRR
DERECHO REGULATORIO FINANCIERO
Asesoramiento jurídico durante todo el ciclo regulatorio
El derecho del mercado financiero combina la regulación del EEE con el derecho de supervisión de Liechtenstein. Asistimos en la calificación jurídica de modelos de negocio, licencias, registros, proyectos regulatorios, obligaciones continuas y procedimientos ante la Autoridad del Mercado Financiero de Liechtenstein (FMA).
Bancos y empresas de inversión
Asesoramiento sobre CRD/CRR, MiFID II/MiFIR, gobierno corporativo, requisitos organizativos, asuntos transfronterizos y cambios regulatorios.
MiCAR, cripto y TVTG
Calificación regulatoria de servicios de criptoactivos, autorizaciones MiCAR e interfaces con la TVTG de Liechtenstein y otra legislación financiera.
Mercados de capitales y folletos
Asesoramiento sobre ofertas públicas, folletos de valores, procedimientos de aprobación, pasaporte EEE y requisitos para emisores y transacciones.
DORA, gobierno y compliance
Asesoramiento jurídico sobre resiliencia operativa digital, riesgos TIC, terceros, gobierno interno, AML/CFT y estructuras de cumplimiento.
Procedimientos FMA y resolución
Representación en procedimientos de supervisión y asesoramiento jurídico sobre recuperación, gestión de crisis, requisitos MREL, bail-in y resolución.
Control de propiedad & participaciones cualificadas
Asesoramiento y representación en procedimientos de control de propiedad y evaluación prudencial de participaciones cualificadas, incluidos adquisiciones previstas, aumentos y otros cambios en estructuras directas o indirectas de propiedad o control y la comunicación con la FMA.
Dictámenes jurídicos & evaluaciones especializadas
Elaboración de dictámenes jurídicos, opiniones legales y memorandos regulatorios sobre derecho bancario y de los mercados financieros, calificación regulatoria e interfaces entre el derecho de Liechtenstein y del EEE.
MARCOS REGULATORIOS SELECCIONADOS
Normativa europea, aplicación en Liechtenstein y práctica de la FMA
Según el modelo de negocio pueden ser aplicables simultáneamente varios regímenes regulatorios. El análisis jurídico debe considerar conjuntamente la actividad, el producto, los clientes, la distribución, la externalización y los elementos transfronterizos.
MiCAR
DORA
MiFID II / MiFIR
CRD / CRR
EMIR
PSD2
AIFMD / UCITS
EU Prospectus Regulation
TVTG
AML / CFT
Qualifying Holdings
Licencias, calificación regulatoria y FMA
La necesidad de licencia, autorización, registro o notificación depende del diseño concreto de la actividad. Analizamos modelos de negocio y productos, identificamos interfaces regulatorias y acompañamos solicitudes, consultas y procedimientos ante la FMA, incluyendo entrada al mercado, cambios de licencias y asuntos transfronterizos del EEE.
FinTech, blockchain y criptoactivos
En proyectos FinTech y blockchain es esencial distinguir entre MiCAR, la TVTG y el derecho financiero sectorial. Asesoramos sobre servicios de criptoactivos, modelos de tokens, custodia, negociación, colocación, transferencia y calificación de estructuras técnicas y contractuales. El registro TVTG no sustituye una licencia financiera adicional cuando esta sea necesaria.
Mercados de capitales, folletos y finanzas sostenibles
Asesoramos a emisores y participantes del mercado en transacciones de capitales, ofertas públicas, folletos de valores y cuestiones regulatorias sobre pasaporte EEE. También abordamos aspectos jurídicos de ESG y finanzas sostenibles, diseño de productos, divulgación y comunicación regulatoria.
Gobierno, DORA, AML/CFT y cumplimiento continuo
La regulación no termina con la autorización. Asesoramos sobre gobierno, políticas internas, sistemas de control y cumplimiento, externalización, riesgos TIC y de terceros y cuestiones jurídicas de DORA. En AML/CFT asesoramos sobre las obligaciones de diligencia debida de Liechtenstein y procesos basados en riesgo.
Supervisión, recuperación y resolución
Representamos a intermediarios financieros y otros participantes del mercado en procedimientos de supervisión y remediación regulatoria. En crisis y resolución asesoramos jurídicamente sobre planes de recuperación y resolución, requisitos MREL, instrumentos sujetos a bail-in, medidas de intervención temprana y asuntos transfronterizos.
Control de propiedad & participaciones cualificadas
Los cambios en las estructuras de propiedad o control de entidades financieras reguladas pueden generar obligaciones de notificación, evaluación o autorización. Asesoramos a adquirentes, accionistas y entidades sobre la calificación jurídica, la preparación de la documentación necesaria y la comunicación con la FMA. Esto incluye procedimientos de control de propiedad y la evaluación prudencial de participaciones cualificadas, así como estructuras de participación directas e indirectas.
Dictámenes jurídicos, opiniones legales & memorandos regulatorios
Elaboramos dictámenes jurídicos, opiniones legales y memorandos regulatorios sobre cuestiones de derecho bancario y financiero. Pueden abarcar licencias, modelos de negocio, instrumentos financieros y criptoactivos, gobierno corporativo, folletos y distribución, interfaces del EEE y la interpretación de requisitos de supervisión.
CLIENTES Y PARTICIPANTES DEL MERCADO
A quién asesoramos y representamos
Nuestra práctica regulatoria financiera está dirigida a entidades reguladas, nuevos participantes y empresas situadas en la intersección entre tecnología, mercados de capitales y supervisión financiera.
Bancos y empresas de inversión
Gestores de activos y sector de fondos
Entidades de pago y dinero electrónico
FinTechs y CASPs
Emisores y participantes del mercado de capitales
Empresas tecnológicas y de infraestructura
FAQ
Preguntas frecuentes sobre derecho bancario y financiero en Liechtenstein
¿Cuándo se necesita una autorización de la FMA en Liechtenstein?
Muchas actividades financieras profesionales requieren autorización. La necesidad de licencia, autorización, registro o notificación depende de la actividad concreta, el producto, los clientes y la oferta transfronteriza. Analizamos el modelo de negocio y acompañamos el procedimiento ante la FMA.
¿Cómo se relacionan MiCAR y la TVTG?
MiCAR regula determinados criptoactivos y servicios de criptoactivos a nivel del EEE. La TVTG sigue siendo relevante para servicios TT y aspectos específicos de Liechtenstein en la medida en que no queden desplazados por MiCAR o por normativa financiera sectorial. Un registro TVTG no sustituye una licencia financiera requerida.
¿Puede utilizarse en el EEE un folleto aprobado en Liechtenstein?
Un folleto de valores aprobado por la FMA puede notificarse a otros Estados del EEE de conformidad con el Reglamento de Folletos de la UE. Asistimos en aprobación, coordinación regulatoria y passporting.
¿Qué significa DORA para los intermediarios financieros?
DORA establece requisitos sobre gestión de riesgos TIC, incidentes, pruebas de resiliencia y riesgos de terceros TIC. Asesoramos sobre los aspectos jurídicos y de gobierno de su implementación.
¿Bergt Law representa en procedimientos ante la FMA?
Sí. Asesoramos y representamos a intermediarios financieros, FinTechs, emisores y otros participantes en procedimientos de supervisión, consultas regulatorias y asuntos de remediación o enforcement.
¿Cuándo es relevante un procedimiento de control de propiedad o la evaluación de una participación cualificada?
La adquisición o modificación de una participación cualificada en una entidad financiera regulada puede generar obligaciones de notificación, evaluación o autorización. Los requisitos dependen del sector, de la estructura de participación e influencia y de la transacción concreta. Analizamos el caso y acompañamos el procedimiento ante la FMA.
¿Bergt Law elabora dictámenes sobre derecho bancario y de los mercados financieros?
Sí. Elaboramos dictámenes jurídicos, opiniones legales y memorandos regulatorios sobre derecho bancario y financiero, incluida la calificación regulatoria de modelos de negocio y productos, requisitos de licencia, gobierno, mercados de capitales e interfaces entre el derecho de Liechtenstein y la regulación del EEE.
Claridad regulatoria para proyectos financieros complejos.
Asesoramos y representamos en licencias, MiCAR y FinTech, mercados de capitales, gobierno, DORA, compliance y procedimientos de supervisión vinculados con Liechtenstein.
Asesoramiento y representación jurídica. La calificación regulatoria depende siempre del modelo de negocio y de los hechos concretos.
