Licencje i dostęp do rynku
Analiza prawna działalności regulowanej, przygotowanie i wsparcie w postępowaniach licencyjnych, autoryzacyjnych i notyfikacyjnych oraz komunikacji z FMA.
PRAWO BANKOWE I RYNKÓW FINANSOWYCH | LIECHTENSTEIN · EOG · TRANSGRANICZNIE
Prawo bankowe i rynków finansowych
Bergt Law doradza i reprezentuje banki, firmy inwestycyjne, zarządzających aktywami, instytucje płatnicze i pieniądza elektronicznego, podmioty sektora funduszy, emitentów, spółki FinTech oraz dostawców usług w zakresie kryptoaktywów w sprawach regulacyjnych w Liechtensteinie i EOG.
Wspieramy projekty regulacyjne od kwalifikacji prawnej modelu biznesowego i postępowań licencyjnych po bieżącą zgodność, rynki kapitałowe, postępowania nadzorcze oraz zagadnienia naprawy i restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji.
FMAMiCARDORAMiFID II / MiFIRCRD / CRR
REGULACJE RYNKU FINANSOWEGO
Wsparcie prawne w całym cyklu regulacyjnym
Prawo rynku finansowego łączy regulacje EOG z prawem nadzorczym Liechtensteinu. Wspieramy kwalifikację modeli biznesowych, licencje, rejestracje, projekty regulacyjne, obowiązki bieżące i postępowania przed Urzędem Nadzoru Rynku Finansowego Liechtensteinu (FMA).
Banki i firmy inwestycyjne
Doradztwo w zakresie CRD/CRR, MiFID II/MiFIR, ładu, wymogów organizacyjnych, spraw transgranicznych i zmian regulacyjnych.
MiCAR, krypto i TVTG
Kwalifikacja regulacyjna usług kryptoaktywów, zezwolenia MiCAR oraz relacje z TVTG Liechtensteinu i innymi przepisami rynku finansowego.
Rynki kapitałowe i prospekty
Doradztwo dotyczące ofert publicznych, prospektów papierów wartościowych, zatwierdzania, paszportowania EOG i wymogów wobec emitentów i transakcji.
DORA, governance i compliance
Doradztwo prawne w zakresie odporności operacyjnej cyfrowej, ryzyk ICT, podmiotów trzecich, ładu wewnętrznego, AML/CFT i compliance.
Postępowania FMA i resolution
Reprezentacja w postępowaniach nadzorczych oraz wsparcie prawne w naprawie, zarządzaniu kryzysowym, wymogach MREL, bail-in i resolution.
Kontrola właścicielska & znaczne pakiety udziałów
Doradztwo i reprezentacja w postępowaniach dotyczących kontroli właścicielskiej i ostrożnościowej oceny znacznych pakietów udziałów, w tym planowanych nabyć, zwiększeń i innych zmian bezpośrednich lub pośrednich struktur własności lub kontroli oraz komunikacja z FMA.
Opinie prawne & ekspertyzy regulacyjne
Sporządzanie specjalistycznych opinii prawnych, legal opinions i memorandów regulacyjnych z zakresu prawa bankowego i rynku finansowego, kwalifikacji regulacyjnej oraz relacji między prawem Liechtensteinu i EOG.
WYBRANE RAMY REGULACYJNE
Prawo europejskie, wdrożenie w Liechtensteinie i praktyka FMA
W zależności od modelu biznesowego jednocześnie może mieć zastosowanie kilka reżimów. Analiza prawna powinna łącznie uwzględniać działalność, produkt, klientów, dystrybucję, outsourcing i elementy transgraniczne.
MiCAR
DORA
MiFID II / MiFIR
CRD / CRR
EMIR
PSD2
AIFMD / UCITS
EU Prospectus Regulation
TVTG
AML / CFT
Qualifying Holdings
Licencje, kwalifikacja regulacyjna i FMA
To, czy potrzebna jest licencja, zezwolenie, rejestracja lub notyfikacja, zależy od konkretnego sposobu prowadzenia działalności. Analizujemy modele biznesowe i produkty, identyfikujemy styki regulacyjne i wspieramy wnioski, pytania i postępowania przed FMA, w tym wejście na rynek, zmiany licencji i sprawy transgraniczne EOG.
FinTech, blockchain i kryptoaktywa
W projektach FinTech i blockchain kluczowe jest rozróżnienie MiCAR, TVTG i sektorowego prawa finansowego. Doradzamy w zakresie usług kryptoaktywów, modeli tokenowych, custody, obrotu, plasowania, transferu oraz kwalifikacji struktur technicznych i umownych. Rejestracja TVTG nie zastępuje wymaganej licencji finansowej.
Rynki kapitałowe, prospekty i sustainable finance
Doradzamy emitentom i uczestnikom rynku w transakcjach, ofertach publicznych, prospektach oraz paszportowaniu EOG. Zakres obejmuje także prawne aspekty ESG i sustainable finance, konstrukcję produktów, ujawnienia i komunikację regulacyjną.
Governance, DORA, AML/CFT i bieżący compliance
Regulacja nie kończy się wraz z licencją. Doradzamy w zakresie ładu, polityk wewnętrznych, systemów kontroli i compliance, outsourcingu, ryzyk ICT i podmiotów trzecich oraz DORA. W AML/CFT doradzamy w zakresie liechtensteińskich obowiązków należytej staranności i procesów opartych na ryzyku.
Nadzór, recovery i resolution
Reprezentujemy pośredników finansowych i innych uczestników rynku w postępowaniach nadzorczych i działaniach naprawczych. W sprawach kryzysowych doradzamy prawnie w zakresie planów recovery i resolution, wymogów MREL, instrumentów bail-in, wczesnej interwencji i spraw transgranicznych.
Kontrola właścicielska & znaczne pakiety udziałów
Zmiany w strukturze własności lub kontroli regulowanych podmiotów finansowych mogą powodować obowiązki notyfikacyjne, ocenę nadzorczą lub wymóg uzyskania zgody. Doradzamy nabywcom, wspólnikom i instytucjom w zakresie kwalifikacji prawnej, przygotowania dokumentacji i komunikacji z FMA. Obejmuje to postępowania dotyczące kontroli właścicielskiej i ostrożnościowej oceny znacznych pakietów udziałów oraz bezpośrednie i pośrednie struktury uczestnictwa.
Opinie prawne, ekspertyzy & memoranda regulacyjne
Sporządzamy specjalistyczne opinie prawne, legal opinions i memoranda regulacyjne dotyczące prawa bankowego i finansowego. Mogą one obejmować wymogi licencyjne, modele biznesowe, instrumenty finansowe i kryptoaktywa, governance, prospekty i dystrybucję, kwestie EOG oraz interpretację wymogów nadzorczych.
KLIENCI I UCZESTNICY RYNKU
Komu doradzamy i kogo reprezentujemy
Nasza praktyka regulacyjna obsługuje instytucje regulowane, nowych uczestników rynku i spółki działające na styku technologii, rynków kapitałowych i nadzoru finansowego.
Banki i firmy inwestycyjne
Zarządzający aktywami i sektor funduszy
Instytucje płatnicze i e-money
FinTechy i CASP
Emitenci i uczestnicy rynku kapitałowego
Spółki technologiczne i infrastrukturalne
FAQ
Najczęstsze pytania o prawo bankowe i finansowe w Liechtensteinie
Kiedy w Liechtensteinie potrzebna jest licencja FMA?
Wiele profesjonalnych usług finansowych wymaga zezwolenia. Konieczność licencji, zezwolenia, rejestracji lub notyfikacji zależy od działalności, produktu, klientów i oferty transgranicznej. Analizujemy model biznesowy i wspieramy postępowanie przed FMA.
Jak MiCAR współdziała z TVTG?
MiCAR reguluje określone kryptoaktywa i usługi na poziomie EOG. TVTG pozostaje istotne dla usług TT i aspektów liechtensteińskich, które nie są objęte MiCAR lub sektorowym prawem finansowym. Rejestracja TVTG nie zastępuje wymaganej licencji finansowej.
Czy prospekt zatwierdzony w Liechtensteinie może być używany w EOG?
Prospekt zatwierdzony przez FMA może zostać notyfikowany do innych państw EOG zgodnie z unijnym rozporządzeniem prospektowym. Wspieramy zatwierdzenie, koordynację i passporting.
Jaką rolę odgrywa DORA?
DORA ustanawia wymogi dotyczące zarządzania ryzykiem ICT, incydentów, testów odporności i ryzyk dostawców ICT. Doradzamy w prawnych i governance'owych aspektach wdrożenia.
Czy Bergt Law reprezentuje klientów w postępowaniach FMA?
Tak. Doradzamy i reprezentujemy pośredników finansowych, FinTechy, emitentów i innych uczestników w postępowaniach nadzorczych, zapytaniach regulatora i sprawach remediation lub enforcement.
Kiedy istotna jest kontrola właścicielska lub ocena znacznego pakietu udziałów?
Nabycie lub zmiana znacznego pakietu udziałów w regulowanym podmiocie finansowym może powodować obowiązki notyfikacyjne, ocenę nadzorczą lub wymóg uzyskania zgody. Wymogi zależą od sektora, struktury udziałów i wpływu oraz konkretnej transakcji. Analizujemy stan faktyczny i wspieramy postępowanie przed FMA.
Czy Bergt Law sporządza ekspertyzy z zakresu prawa bankowego i rynku finansowego?
Tak. Sporządzamy specjalistyczne opinie prawne, legal opinions i memoranda regulacyjne dotyczące prawa bankowego i finansowego, w tym kwalifikacji modeli biznesowych i produktów, wymogów licencyjnych, governance, rynków kapitałowych oraz relacji między prawem Liechtensteinu i regulacją EOG.
Jasność regulacyjna dla złożonych projektów finansowych.
Doradzamy i reprezentujemy w licencjach, MiCAR i FinTech, rynkach kapitałowych, governance, DORA, compliance i postępowaniach nadzorczych związanych z Liechtensteinem.
Doradztwo i reprezentacja prawna. Kwalifikacja regulacyjna zawsze zależy od konkretnego modelu biznesowego i stanu faktycznego.
