Licenze & accesso al mercato
Valutazione giuridica delle attività regolamentate, preparazione e assistenza nelle procedure di licenza, autorizzazione e notifica e comunicazione con la FMA.
DIRITTO BANCARIO E DEI MERCATI FINANZIARI | LIECHTENSTEIN · SEE · TRANSFRONTALIERO
Diritto bancario e dei mercati finanziari
Bergt Law assiste e rappresenta banche, imprese di investimento, gestori patrimoniali, istituti di pagamento e di moneta elettronica, operatori del settore fondi, emittenti, imprese FinTech e prestatori di servizi per le cripto-attività in questioni regolamentari in Liechtenstein e nello SEE.
Seguiamo i progetti regolamentari dalla qualificazione giuridica del modello di business e dalle procedure autorizzative fino alla compliance continuativa, ai mercati dei capitali, ai procedimenti di vigilanza e alle questioni di risanamento e risoluzione.
FMAMiCARDORAMiFID II / MiFIRCRD / CRR
DIRITTO DELLA REGOLAMENTAZIONE FINANZIARIA
Assistenza legale lungo l'intero ciclo regolamentare
Il diritto dei mercati finanziari combina la regolamentazione SEE con il diritto di vigilanza del Liechtenstein. Assistiamo nella qualificazione dei modelli di business, licenze, registrazioni, progetti regolamentari, obblighi continuativi e procedimenti dinanzi alla Financial Market Authority Liechtenstein (FMA).
Banche & imprese di investimento
Consulenza su CRD/CRR, MiFID II/MiFIR, governance, requisiti organizzativi, operazioni transfrontaliere e cambiamenti regolamentari.
MiCAR, crypto & TVTG
Qualificazione regolamentare dei servizi per cripto-attività, autorizzazioni MiCAR e interfacce con la TVTG del Liechtenstein e altre norme finanziarie.
Mercati dei capitali & prospetti
Consulenza su offerte pubbliche, prospetti di titoli, procedure di approvazione, passaporto SEE e requisiti per emittenti e transazioni.
DORA, governance & compliance
Consulenza legale su resilienza operativa digitale, rischi ICT, terze parti, governance interna, AML/CFT e strutture di compliance.
Procedimenti FMA & risoluzione
Rappresentanza in procedimenti di vigilanza e assistenza legale su risanamento, gestione delle crisi, requisiti MREL, bail-in e risoluzione.
Controllo degli assetti proprietari & partecipazioni qualificate
Assistenza e rappresentanza nei procedimenti di controllo degli assetti proprietari e nella valutazione prudenziale delle partecipazioni qualificate, incluse acquisizioni previste, aumenti e altre modifiche delle strutture dirette o indirette di proprietà o controllo e comunicazione con la FMA.
Pareri legali & valutazioni specialistiche
Redazione di pareri legali, legal opinions e memorandum regolamentari su diritto bancario e dei mercati finanziari, qualificazione regolamentare e interfacce tra diritto del Liechtenstein e diritto SEE.
PRINCIPALI QUADRI REGOLAMENTARI
Normativa europea, attuazione in Liechtenstein e prassi FMA
A seconda del modello di business possono applicarsi contemporaneamente più regimi. L'analisi giuridica deve quindi considerare congiuntamente attività, prodotto, clienti, distribuzione, outsourcing ed elementi transfrontalieri.
MiCAR
DORA
MiFID II / MiFIR
CRD / CRR
EMIR
PSD2
AIFMD / UCITS
EU Prospectus Regulation
TVTG
AML / CFT
Qualifying Holdings
Licenze, qualificazione regolamentare & FMA
La necessità di licenza, autorizzazione, registrazione o notifica dipende dalla struttura concreta dell'attività. Analizziamo modelli di business e prodotti, individuiamo le interfacce regolamentari e assistiamo nelle domande, richieste e procedure dinanzi alla FMA, inclusi accesso al mercato, modifiche di licenze e questioni SEE transfrontaliere.
FinTech, blockchain & cripto-attività
Nei progetti FinTech e blockchain è essenziale distinguere tra MiCAR, TVTG e diritto finanziario settoriale. Assistiamo su servizi per cripto-attività, token, custodia, negoziazione, collocamento, trasferimento e qualificazione di strutture tecniche e contrattuali. La registrazione TVTG non sostituisce eventuali licenze finanziarie richieste.
Mercati dei capitali, prospetti & finanza sostenibile
Assistiamo emittenti e operatori su transazioni, offerte pubbliche, prospetti e questioni di passaporto SEE. L'attività comprende inoltre profili giuridici ESG e sustainable finance, strutturazione giuridica dei prodotti, disclosure e comunicazione regolamentare.
Governance, DORA, AML/CFT & compliance continuativa
La regolamentazione non termina con l'autorizzazione. Assistiamo su governance, policy interne, sistemi di controllo e compliance, outsourcing, rischi ICT e di terze parti e questioni DORA. In materia AML/CFT, forniamo consulenza sugli obblighi di due diligence del Liechtenstein e sui processi basati sul rischio.
Vigilanza, risanamento & risoluzione
Rappresentiamo intermediari finanziari e altri operatori nei procedimenti di vigilanza e remediation. In situazioni di crisi e risoluzione assistiamo sui piani di recovery e resolution, requisiti MREL, strumenti bail-in, misure di intervento precoce e questioni transfrontaliere.
Assetti proprietari & partecipazioni qualificate
Le modifiche degli assetti proprietari o di controllo di imprese finanziarie regolamentate possono comportare obblighi di notifica, valutazione o autorizzazione. Assistiamo acquirenti, azionisti e intermediari nella qualificazione giuridica, nella predisposizione della documentazione necessaria e nella comunicazione con la FMA. Ciò comprende i procedimenti di controllo degli assetti proprietari e la valutazione prudenziale delle partecipazioni qualificate nonché strutture partecipative dirette e indirette.
Pareri legali, legal opinions & memorandum regolamentari
Redigiamo pareri legali, legal opinions e memorandum regolamentari su questioni di diritto bancario e finanziario. Possono riguardare requisiti autorizzativi, modelli di business, strumenti finanziari e cripto-attività, governance, prospetti e distribuzione, interfacce SEE e interpretazione delle disposizioni di vigilanza.
CLIENTI & OPERATORI DI MERCATO
Chi assistiamo e rappresentiamo
La nostra pratica regolamentare si rivolge a istituzioni regolamentate, nuovi operatori e imprese all'intersezione tra tecnologia, mercati dei capitali e vigilanza finanziaria.
Banche & imprese di investimento
Gestori patrimoniali & settore fondi
Istituti di pagamento & moneta elettronica
FinTech & CASP
Emittenti & operatori dei mercati dei capitali
Imprese tecnologiche & infrastrutturali
FAQ
Domande frequenti sul diritto bancario e finanziario in Liechtenstein
Quando è necessaria un'autorizzazione FMA in Liechtenstein?
Molti servizi finanziari professionali richiedono autorizzazione. La necessità di licenza, autorizzazione, registrazione o notifica dipende dall'attività, dal prodotto, dalla clientela e dall'offerta transfrontaliera. Analizziamo il modello e assistiamo nel procedimento dinanzi alla FMA.
Come interagiscono MiCAR e TVTG?
MiCAR disciplina determinati cripto-asset e servizi a livello SEE. La TVTG resta rilevante per i servizi TT e aspetti specifici del Liechtenstein quando non sono assorbiti da MiCAR o dal diritto finanziario settoriale. Una registrazione TVTG non sostituisce una licenza finanziaria necessaria.
Un prospetto approvato in Liechtenstein può essere utilizzato nello SEE?
Un prospetto approvato dalla FMA può essere notificato in altri Stati SEE ai sensi del Regolamento Prospetto UE. Assistiamo in approvazione, coordinamento e passporting.
Qual è il ruolo di DORA per gli intermediari finanziari?
DORA prevede requisiti per gestione dei rischi ICT, incidenti, test di resilienza e rischi ICT di terze parti. Assistiamo sugli aspetti giuridici e di governance dell'attuazione.
Bergt Law rappresenta i clienti nei procedimenti FMA?
Sì. Assistiamo e rappresentiamo intermediari finanziari, FinTech, emittenti e altri operatori nei procedimenti di vigilanza, richieste regolamentari e questioni di remediation o enforcement.
Quando è rilevante un procedimento di controllo degli assetti proprietari o una valutazione di partecipazioni qualificate?
L'acquisizione o la modifica di una partecipazione qualificata in un'impresa finanziaria regolamentata può comportare obblighi di notifica, valutazione o autorizzazione. I requisiti dipendono dal settore, dalla struttura della partecipazione e dell'influenza e dalla transazione concreta. Analizziamo il caso e assistiamo nel procedimento prudenziale dinanzi alla FMA.
Bergt Law redige pareri specialistici in materia bancaria e finanziaria?
Sì. Redigiamo pareri legali, legal opinions e memorandum regolamentari su diritto bancario e finanziario, inclusa la qualificazione di modelli di business e prodotti, requisiti autorizzativi, governance, mercati dei capitali e interfacce tra diritto del Liechtenstein e regolamentazione SEE.
Chiarezza regolamentare per progetti finanziari complessi.
Assistiamo e rappresentiamo in materia di licenze, MiCAR e FinTech, mercati dei capitali, governance, DORA, compliance e procedimenti di vigilanza connessi al Liechtenstein.
Consulenza e rappresentanza legale. La qualificazione regolamentare dipende sempre dal modello di business e dai fatti concreti.
